通裕重工（300185）

　　推荐机构：东方证券

　　截至2011年底，公司主要产品毛利率仍维持在40%左右，充分说明公司产品高端定位及高端属性。宽厚板业务将是未来几年主要看点，预计未来3年该业务规模有望达到4亿元左右，有望成为公司业绩的新增长点。预计2012—2014年每股收益分别为0.23元、0.30元、0.37元。在可比公司2012年平均21倍PE估值的基础上考虑了25%的估值溢价后，给予公司2012年26倍PE，得出目标价5.97元，首次给予公司“买入”评级。